ETF против ETP в криптовалюте: различия и преимущества

Самые главные криптоновости в Телеграм-канале CryptoMoon, присоединяйтесь!👇

Cryptomoon Telegram

В этом тексте обсуждаются различия между биржевыми фондами Биткойн (ETF) и биржевыми продуктами Биткойн (ETP), а также ETF и ETP Ethereum. В нем освещаются нормативно-правовая база, гибкость, доступность и инвестиционные процессы для каждого из них. В тексте также затрагивается будущее криптовалютных ETF и ETP, а также имеется раздел часто задаваемых вопросов, где можно ответить на распространенные вопросы.

Инвестирование в криптовалюты может быть захватывающей и тревожной сферой. С одной стороны, возможность получения существенной прибыли трудно игнорировать. Однако, с другой стороны, сложности, связанные с работой с криптовалютными биржами и защитой цифровых активов, могут быть огромными.

Как криптоинвестор, я столкнулся с биржевыми фондами (ETF) и биржевыми продуктами (ETP) как с привлекательными вариантами на рынке. Для разработки эффективных инвестиционных стратегий важно понимать различия между этими финансовыми инструментами и их основными преимуществами.

В этом комплексном анализе мы рассмотрим тонкости инвестирования в ETF (биржевые фонды) и ETP (биржевые продукты) на рынке криптовалют. Получите глубокое понимание, чтобы уверенно делать мудрый финансовый выбор.

Ключевые выводы

ETF и ETP предлагают удобные способы инвестирования в криптовалюты без их непосредственной покупки или хранения.
ETF — это особый тип ETP, который отслеживает базовую корзину активов, в то время как ETP охватывают более широкий спектр финансовых инструментов.
Крипто-ETF инвестируют непосредственно в криптовалюты, в то время как некоторые ETP используют производные контракты, такие как фьючерсы, для отслеживания цен на криптовалюту.
И ETF, и ETP предлагают такие преимущества, как диверсификация, ликвидность и потенциально более низкие комиссии по сравнению с прямой покупкой криптовалюты.

Понимание ETF и ETP в криптовалюте

Прежде чем обсуждать преимущества и различия между этими активами, давайте определим их оба.

Что такое крипто-ETF?

Биржевой фонд (ETF), ориентированный на функции криптовалют, аналогичные традиционным акциям, которые торгуются на биржах. Он включает в себя такие активы, как Биткойн, Эфириум и другие цифровые валюты, которые призваны отражать их рыночные показатели. Покупая акции этого ETF, инвесторы получают доступ к колебаниям цен на эти криптовалюты без необходимости управления отдельными кошельками и обработки закрытых ключей.

Что такое крипто-ETP?

ETF против ETP в криптовалюте: различия и преимущества

Как финансовый аналитик, я бы описал криптовалютные биржевые продукты (ETP) как разнообразный класс инвестиционных инструментов, включающий биржевые фонды (ETF), биржевые облигации (ETN) и биржевые товары (ETC). Основная цель этих инструментов — предоставить инвесторам доступ к динамике цен базового актива, будь то криптовалюта. Выпуская торгуемые ценные бумаги на биржах, Crypto ETP позволяют инвесторам получать прибыль, не владея напрямую базовым активом. Эти продукты могут отражать производительность отдельных цифровых валют или их совокупности.

Ключевые различия между крипто-ETF и ETP

Когда дело доходит до инвестирования в криптовалюты, как биржевые фонды (ETF), так и биржевые продукты (ETP) обеспечивают беспрепятственный доступ. Однако важно знать их принципиальные различия:

Состав

Биржевые фонды (ETF) представляют собой особый класс инвестиционных инструментов, которые отражают эффективность совокупности активов, которые могут состоять из одной криптовалюты, группы криптовалют или даже смеси криптовалют с обычными активами.

В отличие от ETFS, ETP (биржевые продукты) охватывают более широкий выбор финансовых инструментов. К ним относятся биржевые товары (ETC), которые представляют собой реальные товары, такие как золото, и биржевые облигации (ETN), которые по сути представляют собой долговые ценные бумаги, выпущенные финансовыми учреждениями.

Базовый актив

Вместо того, чтобы инвестировать в криптовалютные биржевые фонды (ETF) косвенно через акции или другие инструменты, они фактически сами владеют и хранят активы в цифровой валюте. Например, биткойн-ETF будет физически владеть биткойнами или заключать соглашения о будущей поставке криптовалюты.

Напротив, некоторые биржевые продукты (ETP), особенно специализирующиеся на биткойнах, используют производные контракты, такие как фьючерсы, чтобы отслеживать стоимость криптовалюты, не обладая ею физически. Инвестиционные предложения, включающие криптовалютные ETP, могут включать в себя сами криптовалюты, фьючерсы или даже долговые ценные бумаги, выпущенные компаниями, связанными с криптовалютой. Эта обширная классификация позволяет использовать более широкий спектр инвестиционных тактик, но потенциально сопряжена с дополнительными рисками.

Регулирование

Как криптоинвестор, я бы сказал это так: в Соединенных Штатах биржевые фонды (ETF) регулируются Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, что обеспечивает повышенную безопасность и ясность для инвесторов. Это положение требует, чтобы ETF обладали реальными активами или их эквивалентной стоимостью.

В отличие от традиционных ETF, биржевые продукты (ETP) предъявляют более гибкие нормативные требования. Среди них ETN (биржевые ноты) и ETC (биржевые товары), которые могут иметь различные структуры и характеристики риска.

Инвестиционная стратегия

ETF (биржевые фонды) созданы для имитации общей эффективности определенного рыночного индекса или набора активов. Примером этого является биткойн-ETF, который предназначен для отслеживания движения стоимости биткойнов.

Как исследователь, изучающий биржевые продукты (ETP), я могу использовать разные подходы к управлению своими инвестициями. Например, я могу отслеживать цены отдельных активов в рамках ETP, внимательно следя за их движениями на рынке. В качестве альтернативы я мог бы сосредоточиться на корзинах активов, которые соответствуют моим инвестиционным целям, что позволит мне диверсифицировать риски и потенциально уловить более широкие рыночные тенденции. Кроме того, я мог бы использовать кредитное плечо или обратные стратегии для увеличения прибыли или хеджирования от потенциальных убытков соответственно, исходя из моего рыночного прогноза и толерантности к риску.

Налоговая эффективность

Как исследователь, изучающий биржевые фонды (ETF), я обнаружил, что одним из их главных преимуществ является их эффективная с точки зрения налогообложения структура. Эта функция позволяет осуществлять погашение и создание активов в натуральной форме, что может эффективно сократить сумму распределения прироста капитала для инвесторов. Проще говоря, ETF позволяют передавать акции или ценные бумаги вместо наличных денег, что сводит к минимуму налогооблагаемые события и приводит к меньшему распределению прироста капитала для инвесторов.

Налоговые льготы по привилегированным налоговым продуктам (ETP), привязанным к акционерному капиталу, могут различаться в зависимости от их уникальной структуры и регулирующего законодательства.

Преимущества криптовалютных ETF и ETP

Независимо от того, выберете ли вы крипто-ETF или ETP, вы получите несколько существенных преимуществ:

Диверсификация: Вместо того, чтобы складывать все яйца в одну корзину, покупая одну криптовалюту, ETF и ETP позволяют вам получить доступ к более широкому сегменту рынка, потенциально снижая риск.
Ликвидность. И ETF, и ETP торгуются на традиционных фондовых биржах, предлагая тот же уровень ликвидности, что и акции. Вы можете легко покупать и продавать свои активы в течение торгового дня.
Регулирование. Крипто-ETF и ETP являются регулируемыми финансовыми продуктами, а это означает, что они должны придерживаться строгих правил и проходить регулярные проверки.

Чтобы быть более точным, давайте отдельно и подробно опишем преимущества ETF и ETP.

Ключевые преимущества крипто-ETF

Нормативный надзор и прозрачность

SEC и другие регулирующие органы играют решающую роль в надзоре за криптовалютными биржевыми фондами (ETF), обеспечивая их соответствие строгим требованиям к отчетности и операционным требованиям. Это регулирование повышает доверие инвесторов за счет повышения прозрачности и безопасности. Например, продолжающиеся дебаты вокруг одобрения криптовалютных ETF подчеркивают важность проверки со стороны регулирующих органов для поддержания надежности рынка.

Простота доступа и торговли

Одним из существенных преимуществ криптовалютных биржевых фондов (ETF) является их доступность для инвесторов. Эти средства можно покупать и продавать, как обыкновенные акции, через обычные брокерские счета. Это удобство упрощает процесс для людей, желающих инвестировать в криптовалюты. Более того, ETF торгуются на крупнейших фондовых биржах, что обеспечивает высокую ликвидность и удобство торговли.

Диверсифицированное воздействие

Как аналитик рынка криптовалют, я бы посоветовал, что инвестирование в биржевые фонды (ETF) может предложить вам доступ к хорошо диверсифицированной коллекции криптовалют или соответствующих активов. Поступая таким образом, вы снижаете риск, связанный с тем, чтобы положить все яйца в одну корзину, то есть инвестировать исключительно в одну криптовалюту. Например, некоторые наиболее эффективные крипто-ETF включают комбинацию биткойнов, Ethereum и других известных цифровых валют, что обеспечивает сбалансированную инвестиционную стратегию.

Более низкие коэффициенты расходов по сравнению с другими типами фондов

Как исследователь, изучающий инвестиционные инструменты, я заметил, что биржевые фонды (ETF) обычно имеют более низкие коэффициенты расходов по сравнению с активно управляемыми фондами. Это ценовое преимущество является значительным преимуществом для инвесторов, стремящихся контролировать свои инвестиционные расходы. Например, фьючерсные ETF на биткойны обычно имеют более низкие комиссионные, чем взаимные фонды или хедж-фонды, которые предлагают сопоставимый доступ к рынку цифровых активов.

Ключевые преимущества крипто ETP

Более широкий спектр инвестиционных возможностей

Криптовалютные биржевые продукты (ETP) предоставляют инвесторам более широкий спектр инвестиционных возможностей, чем традиционные биржевые фонды (ETF). Эти варианты выходят за рамки только криптовалют и включают в себя долговые ценные бумаги, фьючерсные контракты и сырьевые товары. Эта универсальность позволяет инвесторам создавать портфели, соответствующие их уникальным профилям риска и финансовым целям.

Инновационные инвестиционные стратегии

Эксперт: ETP (биржевые продукты) предлагают более сложные и креативные инвестиционные подходы по сравнению с ETF (биржевыми фондами). Например, обратные ETP позволяют инвесторам получать прибыль от падения цен на криптовалюту, в то время как ETP с кредитным плечом увеличивают прибыль (а также риски) базовых активов. Такие стратегии предоставляют привлекательные возможности для опытных инвесторов, стремящихся извлечь выгоду из колебаний рынка.

Более высокая ликвидность

Определенные криптовалютные биржевые продукты (ETP), особенно те, которые следуют за широко используемыми криптовалютами, такими как Биткойн и Ethereum, обеспечивают лучшую ликвидность по сравнению с отдельными цифровыми валютами. Эта повышенная ликвидность приводит к более узким спредам между ценой покупки и продажи и более упрощенному выявлению цен. В свою очередь, инвесторы получают прибыль от сокращения торговых расходов и улучшения возможностей выхода на рынок.

Доступность для розничных инвесторов

Как аналитик, я бы объяснил это так: я заметил, что биржевые продукты (ETP) специально созданы для обслуживания более широкого круга инвесторов, включая индивидуальных розничных инвесторов. Это расширение доступности является значительным, поскольку оно позволяет мелким инвесторам взаимодействовать с рынком криптовалют без необходимости выделять значительные финансовые ресурсы или разбираться в тонкостях криптобирж.

Выбор между крипто-ETF и ETP

Принимая решение об инвестировании в биржевой криптофонд (ETF) или биржевой продукт (ETP), важно учитывать ваш уникальный инвестиционный план и склонность к риску. Чтобы сделать осознанный выбор, обратите внимание на следующие аспекты:

Тем, кто ищет прямую связь с колебаниями цен на конкретную криптовалюту, рассмотрите возможность выбора вместо этого криптовалютного биржевого фонда (ETF), поскольку он физически удерживает базовый актив.

Как финансовый аналитик, я бы перефразировал это следующим образом: криптовалютные биржевые фонды (ETF) представляют собой новинку в инвестиционном мире, при этом нормативно-правовая база различается в зависимости от географического местоположения. Напротив, биржевые продукты (ETP), которые были созданы в течение некоторого времени, обычно подпадают под более устоявшиеся регулирующие юрисдикции в финансовой отрасли.

Цель инвестирования в криптовалюту: Хотите ли вы пассивные инвестиции, отражающие эффективность всего рынка криптовалют, или вас привлекают активно управляемые фонды с отличительными стратегиями? И биржевые фонды (ETF), и биржевые продукты (ETP) могут решать различные инвестиционные цели.

Быстрый факт

В 1990 году в Канаде был представлен первый биржевой фонд (ETF), что положило начало дебюту в США SPDR S&P 500 ETF Trust в 1993 году. Эти фонды предлагали инвесторам преимущества диверсификации взаимных фондов, одновременно позволяя им удобство и гибкость торговли акциями. Однако прошло некоторое время, прежде чем ETF приобрели значительную популярность.

Сравнение биткойн-ETP и ETF

В сфере инвестирования в биткойны каждый из ETF (биржевые фонды) и ETP (биржевые продукты) представляет собой определенные преимущества и факторы, которые следует учитывать.

Биткойн-торгуемые на бирже фонды

Регулирование. Биткойн-ETF, например, принадлежащие известным финансовым учреждениям, таким как BlackRock, подлежат строгим процедурам одобрения регулирующих органов.
Простота: биткойн-ETF предоставляют простой способ получить доступ к изменениям цен на биткойны без необходимости управлять цифровыми кошельками или закрытыми ключами.
Влияние на рынок: Утверждение спотового биткойн-ETF существенно влияет на рынок за счет увеличения участия институциональных и розничных инвесторов, потенциально повышая спрос и стабилизируя цены.

Биткойн-ETP

ETC

Сравнение ETP и ETF Ethereum

Благодаря значительной рыночной стоимости, занимающей второе место среди криптовалют, Ethereum привлек значительное внимание инвесторов.

ETF Ethereum

Регуляторная база: Подобно биткойн-ETF, ETF на Ethereum подлежат одобрению регулирующих органов, что обеспечивает уровень защиты и прозрачности для инвесторов.
Диверсифицированные активы. Некоторые ETF Ethereum могут включать в себя сочетание Ethereum и связанных с ним активов, обеспечивая диверсифицированный вариант инвестирования.

ETP Ethereum

Гибкость: ETP Ethereum может предлагать доступ к Ethereum через различные структуры, включая фьючерсы и другие деривативы, обеспечивая большую гибкость в инвестиционных стратегиях.
Инновации и риск: ETP Ethereum могут предлагать инновационные функции, такие как доходность с использованием кредитного плеча или обратная эффективность, что может понравиться инвесторам, более толерантным к риску.

Как торговать ETF и ETP

Теперь давайте рассмотрим процесс торговли ETF и ETP.

Шаги по торговле ETF

Откройте брокерский счет. Убедитесь, что брокерская платформа предлагает доступ к широкому спектру ETF, включая криптовалютные ETF.
Исследование. Используйте такие ресурсы, как список крипто-ETF, чтобы определить подходящие ETF с учетом ваших инвестиционных целей и толерантности к риску.
Размещение заказов. Покупайте или продавайте акции ETF через свой брокерский счет так же, как и при торговле акциями.
Отслеживание эффективности. Регулярно проверяйте свои инвестиции в ETF и корректируйте свой портфель по мере необходимости, чтобы он соответствовал вашей инвестиционной стратегии.

Шаги по торговле ETP

Понимание продукта. Прежде чем торговать, убедитесь, что вы полностью понимаете конкретный тип ETP, его базовые активы и профиль риска.
Выберите платформу. Выберите торговую платформу, которая предлагает ряд ETP, включая ETP для криптовалют.
Выполнение сделок. Размещайте ордера на покупку или продажу ETP с учетом таких факторов, как ликвидность и рыночные условия.
Управление рисками. Защитите свои инвестиции, используя стратегии управления рисками, такие как установка стоп-лоссов.

Заключение: будущее криптовалютных ETF и ETP

Рынок криптовалют находится в состоянии постоянных изменений, и ожидается, что нормативная база для криптовалютных биржевых фондов (ETF) и биржевых продуктов (ETP) будет соответствующим образом корректироваться. Поскольку рынок расширяется и получает все большее признание, разумно предположить, что мы станем свидетелями появления разнообразного множества новых криптовалютных ETF и ETP, предоставляющих инвесторам дополнительные возможности для инвестирования в этот интригующий класс активов.

Чтобы эффективно различать биржевые фонды (ETF) и биржевые продукты (ETP), важно оценить их уникальные особенности, исходя из ваших инвестиционных целей и склонности к риску. Имейте в виду, что, хотя рынок криптовалют предоставляет заманчивые возможности, он также сопряжен с неизбежными рисками. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, проведите комплексное исследование.

Часто задаваемые вопросы

1. Является ли ETF фондом прямых инвестиций?

Компании, находящиеся в биржевых фондах прямых инвестиций (ETF), могут быть финансово сложными из-за их зависимости от кредитного плеча и характера сделок. Тем не менее, эти ETF предоставляют инвесторам доступ к рынку прямых инвестиций, обеспечивая потенциально прибыльную и привлекательную прибыль от инвестиций.

2. Был ли одобрен ETH ETF?

Как криптоинвестор, я рад сообщить, что 23 мая 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США приняла важное решение об одобрении заявок от Nasdaq, CBOE и NYSE на листинг биржевых фондов Ethereum (ETF). Эти ETF привязаны к цене эфира. Если все пойдет по плану, эти продукты могут появиться на рынках ближе к концу этого года, открывая новые возможности для таких инвесторов, как мы, получить доступ к Ethereum через более традиционный инвестиционный инструмент.

3. Какова дата утверждения Bitcoin ETF?

Как опытный криптоинвестор, оглядывающийся назад на последнее десятилетие, я могу вспомнить, что первоначальная заявка на спотовый биржевой фонд биткойнов (ETF) была подана в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) задолго до этого. Однако только 10 января 2024 года это долгожданное одобрение наконец было получено.

4. Какие крипто-ETF являются лучшими?

Как исследователь, изучающий мир криптовалютных биржевых фондов (ETF), я столкнулся с несколькими заслуживающими внимания вариантами: iShares Bitcoin Trust (IBIT), Bitwise Bitcoin ETF (BITB), Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC), VanEck Ethereum Strategy. ETF (EFUT), Global X Blockchain ETF (BKCH), Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) и ProShares Ultra Bitcoin ETF (BITU). Эти фонды предоставляют инвесторам различные способы получить доступ к рынку криптовалют.

5. Могу ли я купить ETF за 1 доллар?

Проще говоря, у вас есть свобода покупать и продавать акции или ETF так часто, как вам хочется, без каких-либо ограничений. Вы даже можете начать инвестировать всего с долларом через дробные акции без каких-либо минимальных инвестиций. Кроме того, у вас есть возможность совершать сделки непрерывно в течение дня, вместо того, чтобы ждать расчета стоимости чистых активов (NAV) в конце торгового дня.

Смотрите также

2024-06-11 17:51