Традиционная финансовая система не может игнорировать криптовалюты?!

Поскольку криптовалюта, этот милый шалун, продолжает свое превращение из незначительного пятнышка на радаре в полноценный класс активов (кто бы мог подумать?! 🤪), старомодные дядечки из традиционных финансовых институтов наконец-то поднимают свои очки. В довольно откровенном разговоре Алессандро Фусер, главный руководитель отдела продаж Crypto Finance (компании, помогающей банкам входить в цифровую болотную зону ), раскрыл секреты регулирования, особенно в Европе, которое наконец-то догоняет инновации.

🌊 Входи в тренд первым!
В CryptoWave прогнозы на монеты, которые взлетят! 🚀

Присоединиться в Telegram

Фусер со странным блеском в глазах объясняет, как эти учреждения переходят от ‘О нет, только не криптовалюты’ к реальным действиям. Он говорит о важности доверия (как будто это легко получить сейчас 🤔), и почему подход ‘начинай с малого, но начинай сейчас’ — лучший выбор. От липкой проблемы недавних взломов до дразнящего обещания более глубокой ликвидности (что бы это ни значило! 🤷‍♂️) и знакового партнерства с Clearstream (о, как звучит!), этот разговор описывает непрерывно эволюционирующую роль криптовалютной инфраструктуры в мире традиционного финансирования. Боже мой!

Fuser на Крипто Финансы Связывая Традиционные Финансы и Криптовалюты

В конце концов, Crypto Finance – это как мост , помогающий банкам, проявляющим интерес к криптовалютам, запускать услуги в области торговли, хранения и послеторговых расчетов без риска оказаться под водой. Моя задача, как главы отдела продаж, состоит в том, чтобы провести их через эту сложную ситуацию 🌴 максимально безопасным способом. Отвечая на все возникающие вопросы, мы помогаем им освоиться с этой идеей, позволяя принимать новые классы активов, такие как криптовалюта, без особых трудностей.

Доверие столь же важно, как и хорошая чашка чая ☕. Обычно сложно доверять чему-то, когда нет ответов на вопросы. Но теперь, в 2025 году, ответы наконец появились! Регуляторный рынок пытается догнать происходящее, особенно в Европейском Союзе. Поэтому многое из того, что мы делаем, особенно поскольку базируемся в Швейцарии 🇨 и работаем со швейцарскими банками, уже вовлечёнными в эту сферу, заключается в том, чтобы показать другим примеры успешного управления подобными компаниями. Мы рекомендуем начать с малого, быть консервативными и постепенно вводить новшества, чтобы не рисковать репутацией. Они могут использовать возможности криптовалют как класса активов и предложить своим клиентам соответствующий уровень услуг.

Изменение взглядов и регулирования в 2025 году

Самое большое изменение заключается в том, что несмотря на всеобщее знание о грядущих регуляциях в Европе, они действительно начались! 😮 Теперь многие банки начинают проекты, которые раньше только мечтали реализовать. Опыт научил их, что нужно делать и чего не следует.

Скорость формализации этих проектов значительно выросла сейчас, в основном из-за выборов и возросшей конкуренции со стороны США, которые становятся более дружелюбными к криптовалютам. Это действительно большая тема. Раньше я говорил о фрагментированности рынка при обсуждении хранения активов и ликвидности.

Теперь существует множество инициатив, которые делают ландшафт более эффективным. Некоторые из них происходят на крипто-родном уровне. Я думаю об услугах вне биржи, которые снижают ваш риск и позволяют иметь доступ к рынкам. Но это также верно и в отношении хранителей с такими компаниями, как Clearstream — традиционный ICSD предлагает новый класс активов без необходимости заново изобретать колесо. Они просто дают банкам возможность использовать существующие связи для открытия доступа к криптовалютам. Хитро, не так ли? 💡

Гибкость крипты против осторожности традиционного финансирования: поиск общего языка

Мне нравится контраст. ️ Я не считаю, что два подхода должны быть врагами. Вы можете создать безопасную и соответствующую требованиям систему без скуки или консерватизма, чтобы не упустить возможности. Именно здесь имеет смысл экспериментировать и ‘ломать вещи’ в безопасной обстановке. Сейчас, будучи регулируемым учреждением, Crypto Finance следует большему количеству правил. Но мы продолжаем внедрять инновации, сотрудничая с разными участниками рынка, чтобы улучшить наш сервис и сделать его будущим без риска для репутации или статус-кво. Мы как осторожная но любопытная кошка!

Я хотел бы добавить одно: наш опыт в основном касается регулируемых клиентов, и мы всегда говорим: «Начинайте с малого, начинайте просто, но начинайте». Это то, чего не хватало ранее. Неуверенность и сложность запуска новых проектов часто останавливали посредников от участия, что означало меньшую защиту прав потребителей, поскольку поставщики услуг подходили к этому совершенно с другой стороны.

Итак, мы стремимся начать с простой торговли и управления активами, позволяя банкам и эмитентам продуктов получить опыт. Например, эмитент продукта может начать с одного токена в ETP. Это не революционно, но помогает им понять потоки, а затем они могут добавить сложность, такую как стейкинг и кредитование/заем.

Приспособление к темпам традиционного финансирования

В какой-то степени принятие решений все еще происходит медленно в традиционном финансовом пространстве с регулированием. Однако я наблюдал, что криптовалютные проекты часто оформляются и выполняются гораздо быстрее по сравнению с другими классами активов. Есть две причины: рынок достаточно оценил криптовалюты и конкуренция со стороны розничных брокеров, нео-банков и криптовалютных бирж представляет угрозу для традиционных игроков, особенно розничных банков.

В последние несколько лет наблюдались оттоковые процессы, которые нанесли вред некоторым банкам. Более значимо то, что скорость этих оттоков вызывает беспокойство. Поэтому банки принимают меры. Они обеспечивают себя правильными знаниями и талантами, начиная с чего-то небольшого. Лучше поздно, чем никогда, верно?

Нео-банки против традиционных банков: смена моделей хранения средств

Я думаю, что определенно происходит какое-то нарушение. Базовая услуга упакована по-другому, но суть не сильно отличается. Некоторые из ‘более привлекательных’ новых банков, предлагающих счета наличными и инвестиционные продукты, хороши в том, чтобы показывать определенные стороны и скрывать другие. Люди обычно считают традиционное банковское обслуживание более дорогим.

В широком смысле это вероятно верно, учитывая инфраструктуру, которую им нужно поддерживать. Но даже криптовалютные биржи проходят через циклы покупки, хранения и продажи криптоактивов, а FX все еще генерирует значительные комиссии. Потребители возможно этого не осознают, и рынок остается экзотическим, пока что не став полностью товаром. Поэтому комиссиями выше по сравнению с ценными бумагами, которые существуют десятилетиями. Тем не менее, это экономика внимания, и TradFi обращает на нее внимание. 👀

Управление вопросами безопасности после крупных взломов бирж

Это всегда вызывает удивление. Очень печально, что произошёл взлом. Не буду конкретно комментировать этот случай, но он был управлён таким образом, что показал зрелость по сравнению с прошлыми скандалами, такими как падение цены Terra Luna или скандал на FTX. Сейчас рынок реагирует менее негативно. Банку или управляющим активами с триллионами активов необходимо разблокировать доступ к классу активов, сохраняя при этом те же стандарты риска, соответствия и безопасности.

В некотором смысле это позитивно, потому что вызывает правильные вопросы. Я не думаю, что на рынке есть проблема доверия, ведь сегодня, в 2025 году (и я бы сказал, что так было и год назад), существуют институциональные решения высшего класса, которые настолько надежны, насколько могут быть.

В Crypto Finance мы являемся регулируемой организацией и поэтому поддерживаем стандарты. Мы постоянно внедряем инновации, не забывая о базовом принципе — безопасности. Криптовалюты представляют собой сложность по сравнению с традиционными финансовыми рынками, а окончательность транзакций отличается от них. Для многих управление приватными ключами является новой концепцией, которую мы стараемся сохранять сложной без излишней инженерной сложности. Мы используем проверенные временем технологии. Это обычно соответствует тому месту, где рынок сейчас находится.

Как компания Bybit выделилась среди FTX

То, что произошло с Bybit, сильно отличается от прошлого. Сообщество оказало больше поддержки. Была проблема с технологией, и было неудачно, что произошла атака, но рынок продемонстрировал понимание ‘мы все в этом вместе’. Криптовалютная биржа имеет отличную начальную точку по сравнению с другими провайдерами услуг, ориентированными на финансовые учреждения.

Биржи начали свою работу рано, преимущественно с розничными клиентами, и по мере роста успеха инвестировали в развитие, повышение безопасности и получение лицензий. Однако понадобится время, чтобы достичь уровня безопасности, достаточного для более крупных традиционных финансовых учреждений. Или возможно, они никогда не достигнут этого. Вот почему существуют компании вроде Crypto Finance и её конкуренты: они выступают как регулируемые контрагенты между рынком и клиентом.

Будущие партнерские отношения в процессе разработки

Компании вроде нас и другие регулируемые брокеры, уже имеющие лицензии MiCA, имеют отношения с рынком на протяжении многих лет. Это обычно связано с доступностью токенов. Нам необходимо получать ликвидность из разных источников также для предотвращения катастроф и обеспечения непрерывности бизнеса.

Нет ничего нового, и брокеры вроде нас продолжат развивать свои отношения с рынком таким образом, чтобы не подвергать клиентов прямому риску. Если бы это произошло, цепочка ценности стала бы слабее. Но я вижу быстрый рост в противоположном направлении: криптовалютные биржи и другие розничные площадки становятся всё более сложными.

Так как существующие каналы распределения на современном рынке становятся более вовлеченными в класс активов, они уже имеют отношения с конечными потребителями. Поэтому потребители вряд ли откажутся от этих каналов за исключением ранних последователей и максималистов, которые доминировали на рынке последние несколько лет. Таким образом, у рынка есть стимул направлять свой поток к новым дистрибьюторским акторам, таким как банки, и использовать их в качестве агрегаторов.

Внезапно происходит переход от прямого взаимодействия между клиентом и биржей к банку. Это позволяет биржам продолжать получать потоки средств, но также лучше защищает конечного потребителя именно благодаря природе банка как посредника.

Что нас ждет во втором квартале?

Да, во втором квартале будет много интересных объявлений! 🎉 Но я бы не выполнял свою работу должным образом, если бы не упомянул партнерство между Clearstream и Crypto Finance. Мы оба принадлежим Deutsche Börse Group, и это первый раз, когда международный центральный депозитарий ценных бумаг и глобальный хранитель открывают доступ для всех своих клиентов без затрат на проект, используя Crypto Finance как дополнительную опцию самостоятельного хранения.

Насколько я понимаю, рынок отреагирует положительно на новое регулирование стейблкоинов в США. Все внимание будет приковано к США в этом году. Если первые несколько банков начнут работать и больше продуктов получат одобрение, Европе придется ускориться. Европа уже справляется хорошо, но ей нужно еще усилить свои усилия, и я с нетерпением жду большей конкуренции на рынке. Пусть победит сильнейший банк! 🏆

Смотрите также

2025-04-10 20:59