Бешеные американские горки Bitcoin: разворачивается драма с йеновой carry-trade 🎭📉

от

\п

Ах, зе Биток! Снова он танцует под зловещей тенью йен-керри-трейда, когда мы приближаемся к грандиозному зрелищу встречи ФОМК 9-10 декабря и, вероятно, ястребиному пируэту Банка Японии 18-19 декабря. Действительно, дежавю трагикомичной ситуации прошлого лета, когда изменение политики Токио отправило рискованные активы – включая нашу любимую крипту – в спираль хаоса.🎭

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

\п\п

Аналитик Бенджамин Коуэн, всегда склонный к драматизму, проводит прямую линию от сегодняшней турбулентности к роковому шоку июля. «В июле 2024 года», — провозглашает он, — «ФРС снизила ставки, в то время как BOJ повысила их, что спровоцировало сворачивание торговой сделки carry trade. Bitcoin, бедный протагонист, капитулировал и нашел утешение только через неделю». Он добавляет, с пафосом, «История может повториться 10 декабря! Снижение ставки ФРС, повышение ставки BOJ — сможет ли Bitcoin найти свой минимум в середине декабря?» О, саспенс!🍿

\п\п

Действия прошлого года действительно были более нюансированными – рынки с энтузиазмом учли смягчение политики ФРС, в то время как Банк Японии неожиданно повысил ставку. Однако основное наблюдение Cowen остается неизменным: когда политика США ослабевает, а Япония ужесточает ее, сделки по иене рушатся, и активы с высокой бетой – такие как наш любимый Bitcoin – остаются плакать за кулисами.🎭

\п\п

«Но зачем,» спросите вы, «это важно для Bitcoin и криптомира?» Позвольте Truflation прояснить: крупные институты берут в долг иены, где процентные ставки смехотворно низкие, и инвестируют в США. Процентные инструменты приносят скромные 3-4%, но более жадные души охотятся за акциями и облигациями ради большей выгоды. Все это подкрепляется политикой BoJ, направленной на поддержание дешевизны иены по отношению к доллару.🤑

\п\п

Однако опасность таится рядом! Когда акции падают, а иена растёт (или угрожает этим), институты спешат выйти, опасаясь убытков по своим долговым обязательствам в иенах. Они продают американские активы, покупают иены и погашают свои кредиты, что вызывает каскад продаж активов и покупок иен. После многих лет лёгких денег даже умеренная нормализация вынуждает к широкому, механическому снижению рисков, и Bitcoin, как ликвидный, заёмный рискованный актив, оказывается прямо в прицеле.🎯

\п\п

Крипто-трейдер Кевин (@Kev_Capital_TA) предупреждает о сжатых сроках: «Показатель Core PCE по инфляции от Федеральной резервной системы и заседание FOMC состоятся уже через несколько дней», — заявляет он, «за которым последует пресс-конференция BoJ 19 декабря — монументальное событие для доллара, кривых доходности и опасений по поводу йены и carry trade». В другом посте он подчеркивает: «JP10Y продолжает расти. Это не пустяки, мои друзья!» Японские доходности растут, оказывая дополнительное давление на BoJ с целью принятия мер.📈

\п\п

Основатель BitMEX Артур Хейс напрямую связывает эту макро-драму с недавным падением Bitcoin. «BTC упал, потому что BOJ намекнул на повышение процентной ставки в декабре», — утверждает он. «USDJPY на уровне 155-160 делает BOJ ястребиным.» Он рассматривает распродажу не как событие, специфичное для криптовалют, а как шок финансирования.💥

\п\п

По мере того, как разворачивается декабрь, фьючерсы и опросы экономистов указывают на вероятность снижения ставки Fed в 80-87% на заседании 9-10 декабря, несмотря на разногласия в комитете. Тем временем, BoJ намекает, что будет «рассматривать плюсы и минусы» повышения ставки на своем заседании 18-19 декабря, при этом рынки оценивают напряженность и доходность 10-летних JGB на многолетних максимумах.📊

\п\п

Эта комбинация – ожидания смягчения политики ФРС плюс риск ужесточения политики Банка Японии – представляет серьезную угрозу для йены carry trade. Повторение модели июля 2024 года кажется вероятным: Bitcoin и другие рискованные активы подвергаются резкому падению, за которым следует отскок после завершения принудительной делистинга.🎭

\п\п

На момент публикации, BTC торговался по $92,235.🎢

\п\п

\п

Дикие качели Bitcoin: Разворачивается драма с йеновым керри-трейдом 🎭📉Бешеные американские горки Bitcoin: разворачивается драма с йеновой «переноской» 🎭📉

Ах, зе Bitcoin! Снова он танцует под зловещей тенью йены carry-trade, по мере того, как мы приближаемся к грандиозному зрелищу встречи FOMC 9-10 декабря и вероятному ястребиному пируэту Банка Японии 18-19 декабря. Действительно, это déjà vu трагикомической ситуации прошлого лета, когда изменение политики Токио отправило рискованные активы — включая нашу любимую крипто — в спираль хаоса.🎭

Аналитик Бенджамин Коуэн, всегда склонный к драматизму, проводит прямую линию от сегодняшней турбулентности к тому роковому шоку в июле. «В июле 2024 года,» — провозглашает он, — «ФРС снизила ставки, в то время как BOJ повысила их, что спровоцировало сворачивание торговой сделки. Bitcoin, бедный протагонист, капитулировал и нашёл утешение лишь спустя неделю.» Он добавляет, с пафосом, «История может повториться 10 декабря! Снижение ставок ФРС, повышение ставок BOJ — сможет ли Bitcoin найти своё дно в середине декабря?» О, саспенс!🍿

Действия прошлого года действительно были более нюансированными — рынки с энтузиазмом учли смягчение политики ФРС, в то время как Банк Японии предпринял неожиданное повышение ставок. Однако основное наблюдение Cowen остается неизменным: когда политика США ослабевает, а Япония ужесточает ее, сделки по йене теряют силу, и высокочувствительные активы — как наш дорогой Bitcoin — остаются плакать за кулисами.🎭

«Но зачем,» спросите вы, «это имеет значение для Bitcoin и крипто-мира?» Позвольте Truflation прояснить: крупные институты берут займы в иенах, где процентные ставки смехотворно низкие, и инвестируют в США. Процентные инструменты приносят скромные 3-4%, но более жадные души гонятся за акциями и облигациями ради большей выгоды. Все это подкреплено политикой BoJ, направленной на поддержание дешевизны иены по отношению к доллару.🤑

Тем не менее, опасность таится! Когда акции падают, а иена растет (или угрожает этим), институты спешат выйти, опасаясь убытков по своим долгам в иенах. Они продают активы США, покупают иены и погашают свои кредиты, что вызывает каскад продаж активов и покупок иен. После лет легких денег даже умеренная нормализация вынуждает к широкому, механическому снижению рисков, и Bitcoin, как ликвидный, кредитно-плечевой рисковый актив, оказывается прямо в прицеле.🎯

Крипто-трейдер Кевин (@Kev_Capital_TA) предупреждает о сжатых сроках: «Показатель Core PCE инфляции от Fed и заседание FOMC состоятся уже через несколько дней», — заявляет он, «за которым последует пресс-конференция BoJ 19 декабря — монументальное событие для доллара, кривых доходности и опасений по поводу йенской carry trade». В другом посте он подчеркивает: «JP10Y продолжает расти. Это не пустяки, друзья мои!» Японские доходности растут, оказывая дополнительное давление на BoJ с целью принятия мер.📈

Основатель BitMEX Артур Хейс напрямую связывает эту макро-драму с недавным падением Bitcoin. «BTC упал, потому что BOJ намекнул на повышение процентной ставки в декабре», — утверждает он. «USDJPY на уровне 155-160 делает BOJ ястребиным». Он представляет распродажу не как событие, изначально возникшее в сфере криптовалют, а как шок финансирования.💥

По мере развития декабря, фьючерсы и опросы экономистов указывают на вероятность снижения ставки ФРС на заседании 9-10 декабря в 80-87%, несмотря на разногласия внутри комитета. Тем временем, BoJ намекает, что будет «рассматривать плюсы и минусы» повышения ставки на своем заседании 18-19 декабря, при этом рынки оценивают ужесточение и доходность 10-летних JGB на многолетних максимумах.📊

Эта комбинация – ожидания смягчения политики ФРС плюс риск ужесточения политики Банка Японии – представляет серьезную угрозу для йены в торговле «carry trade». Повторение модели июля 2024 года кажется вероятным: Bitcoin и другие рискованные активы испытывают резкую распродажу, за которой следует отскок после завершения принудительной делистинга.🎭

На момент публикации, BTC торговался по цене $92,235.🎢


Смотрите также

2025-12-05 11:14