Дикое путешествие Ethereum: История жадности, графиков и гамма-ориентированных авантюр 🚀💸

Индекс Рассела 2000, этот игривый маленький танец фондового рынка, совершил пируэт в рекордную территорию, словно призрак Дж.П. Моргана крутил бубенчик в углу. Если акции малой капитализации достигают исторических максимумов, это подразумевает, что аппетит к риску вернулся — как вампир, наконец-то нашедший банк крови, открытый в воскресенье. А ? О, в этом году он следует за акциями малой капитализации, как влюбленный щенок, оба торгуются на розничном бета-коэффициенте, опционах роста и ликвидности. Можно сказать, что они Бонни и Клайд финансовой эйфории. Если риск продолжает «поддерживать цену» (глагол настолько расплывчатый, что может быть схемой уклонения от уплаты налогов), может просто перепрыгивать через высокие здания в одном прыжке — или, по крайней мере, $4,500.

🧐

Купил акции по совету друга? А друг уже продал. Здесь мы учимся думать своей головой и читать отчётность, а не слушать советы.

Прочитать отчет 10-K

Ethereum недавно восстановил кластер вокруг 50/100-дневных MA после того, как пережил резкое падение до высоких значений в районе $3,700 на дневном графике. Восходящий тренд сохраняется, потому что 200-дневная MA задерживается, как ворчливый старик на похоронах, все еще хмурясь на уровне $3,500. Прорыв выше $4,220-$4,280 опровергнет этот микро-нисходящий тренд и вновь откроет путь к $4,500-$4,650, за которым последует предыдущий пик. Цена в настоящее время кипит ниже короткой нисходящей линии от недавнего локального максимума – как чайник, пытающийся свистеть, но издающий только печальный писк.

Как работает эта корреляция

Цикл ликвидности: Ралли активов малой капитализации обычно происходит, когда финансовые условия маржинальной торговли улучшаются. Bitcoin и ETH, в частности, являются высокочувствительным поглотителем ликвидности. Можно представить их как губки, впитывающие все избыточные денежные средства из кошелька пьяного экономиста.

Повествование о росте: Как ETH, так и активы малой капитализации оценивают возможность получения прибыли, которая включает в себя будущие денежные потоки сети (расчеты L2, доход от стейкинга, повторный стейкинг и доходы от rollups) для последних, и будущую прибыль для первых. Это как игра в Монополию, где все делают ставки на воображаемые дома и отели.
Механизмы ротации: Beta перемещается вниз по стеку после ног BTC. До того, как деньги потекли в альтернативы с длинным хвостом, ETH был крупнейшим ликвидным инструментом beta. Представьте себе цирковой парад, где слоны идут впереди, а клоуны следуют за ними – ведь кто не хочет увидеть клоуна в крипто-костюме?

Что может пойти не так?

Корреляция — друг хорошей погоды. Если сжатие Рассела в первую очередь будет состоять в систематическом закрытии коротких позиций, связь разорвется, как только изменятся макроданные (горячая инфляция, пересмотр ставок). Это похоже на роман, построенный на лжи: один плохой отчет о ВВП, и ваше портфолио будет «да» в могилу.

Избыток предложения: любое увеличение биржевых балансов, арбитражных запасов ETF или значительные волны анстейкинга валидаторов ограничивают потенциал роста. Ситуация с денежными потоками ухудшается, поскольку акции продолжают расти, если комиссии остаются низкими, а объемы L2 стагнируют. Это финансовый эквивалент кролика фокусника, отказывающегося выпрыгивать из шляпы.

Эфириум готов преподнести сюрприз, если Рассел в ATH укажет на длительную фазу риска. Уважайте уровни недействительности и избегайте брака с корреляцией, если движение акций является просто скачком, вызванным гамма-индексом. В конце концов, любовь — непостоянный зверь, как и рынок. 🐉📈

Смотрите также

2025-10-16 12:27