Еженедельный обзор SVET Markets, 13–19 августа 2023 г.

Еженедельный обзор SVET Markets, 13–19 августа 2023 г.

Еженедельный обзор SVET Markets (13–19 августа 2023 г.)

На 33-й неделе ухудшение экономической ситуации в Китае и экономическая устойчивость США разочаровали трейдеров. Это привело к резкому падению Nasdaq, что спровоцировало внезапный обвал BTC. В целом, похоже, что рынки вступили в фазу «неопределенности во всем», которая может продлиться в течение длительного периода времени.

На этом этапе трейдеры, монетарные власти и широкая общественность очень озадачены природой глобальных событий и их будущим направлением. Это приводит к тому, что большинство игроков занимают консервативные позиции, либо занимая медвежью позицию, либо уходя с рынка.

В свою очередь, это уменьшает объемы и создает возможности для внезапных бычьих «атак». Таким образом, рынки могут испытывать длительные периоды бокового или нисходящего движения, перемежающиеся внезапными скачками цен в обоих направлениях.

В понедельник Nasdaq получил поддержку благодаря техническим показателям, чему способствовал скачок акций Nvidia, а также акции других компаний с крупной капитализацией, включая Alphabet и Amazon. Тем не менее, BTC продолжил медвежье движение. Другие новости: Coinbase запустила массовое движение. Японская экономика росла быстрее, чем ожидалось. Кандидат-либертарианец, который стремится упразднить центральные банки, лидирует на президентских выборах в Аргентине.

Криптовалюта

Coinbase запускает альянс Stand With Crypto Alliance, чтобы противодействовать антикриптовалютному законодательству и стимулировать массовое движение.

Комментарий

Эта инициатива очень важна. Нам определенно нужно массовое движение, чтобы повлиять на политиков, чья позиция в отношении криптовалют просто неприемлема и вредит будущему страны и ее конкурентной позиции на мировой арене.

Согласно недавнему опросу, 63% американцев считают, что криптовалюта является законной инвестицией, а 55% считают, что она способна произвести революцию в финансовой системе. Однако многие политики по-прежнему скептически относятся к криптовалюте, а некоторые даже предложили закон, который полностью ее запретит. И это несмотря на то, что криптовалюта может создать рабочие места, стимулировать экономический рост и сделать финансовую систему более эффективной.

Массовое движение могло бы помочь просвещать политиков о преимуществах криптовалюты и убедить их принять более благоприятную политику. Это также может помочь создать общественную поддержку криптовалюты и затруднить политикам ее запрет.

Помимо данных опроса, вот еще несколько причин, по которым необходимо массовое движение в поддержку криптовалюты:

Криптовалюты становятся все более популярными во всем мире. По данным Statista, число пользователей криптовалюты во всем мире достигло ~100 миллионов в 2022–2023 годах. Криптовалюты могут разрушить традиционную финансовую систему. Например, они могли бы облегчить людям отправку и получение денег на международном уровне, а также уменьшить потребность в банках. Криптовалюты могут создать новые рабочие места и стимулировать экономический рост. Например, они могли бы создать рабочие места в сфере майнинга, торговли и разработки криптовалют.

Макроэкономика

Во втором квартале 2023 года японская экономика росла более быстрыми темпами, чем ожидалось, на 1,5%, чему способствовало восстановление экспорта и сокращение импорта. Это был второй квартал подряд роста и самый быстрый темп с четвертого квартала 2020 года.

Комментарий

Денежно-кредитная политика ФРС ошибочна и контрпродуктивна. Правительство Японии сохраняло процентные ставки на низком уровне, что позволило предприятиям легче получить доступ к кредитам. Напротив, банкиры всего мира слепо следуют примеру ФРС, повышая процентные ставки, что усугубляет проблему инфляции, не позволяя предприятиям перестроиться и начать сокращать производственные затраты.

По данным Банка Японии, средняя ставка по кредитам для малого бизнеса в Японии в июне 2023 года составила 0,9%. Это существенно ниже средней ставки по кредитам для малого бизнеса в США, которая в июне 2023 года составляла 4,7%. процентные ставки в Японии облегчили предприятиям возможность занимать деньги для увеличения экспорта товаров.

Денежно-кредитная политика ФРС основана на предположении, что повышение процентных ставок охладит экономику и снизит инфляцию. Однако это предположение основано на устаревшем представлении о том, что инфляция вызвана тем, что слишком много денег гонится за слишком малым количеством товаров. На самом деле инфляция вызвана множеством факторов, включая сбои в цепочках поставок, войну на Украине и рост цен на энергоносители. Повышение процентных ставок не устранит эти основные причины инфляции и, вероятно, усугубит проблему.

Центральный банк Аргентины экстренно повысил ключевую процентную ставку до 118% 14 августа, поскольку финансовые рынки отреагировали на неожиданную победу Хавьера Милеи на первичных выборах. Милей — крайне правый политик, выступающий против центрального банка, и его победа напугала инвесторов.

Комментарий

Растет недовольство старыми, неквалифицированными и высокомерными руководителями центральных банков и жестокой тоталитарной финансовой системой, которую они навязали нам во всем мире. В Аргентине люди ясно дали это понять, поддержав кандидата-либертарианца, который, среди прочего, предлагает:

Закрытие Центрального банка. Хавьер Милей считает, что Центральный банк является корнем экономических проблем Аргентины. Он предложил закрыть Центральный банк и заменить его системой свободного рынка.

Сокращение налогов. Милей считает, что налоги в Аргентине слишком высоки и тормозят экономический рост. Он предложил сократить налоги по всем направлениям, включая подоходный налог, корпоративные налоги и налоги с продаж.

Сокращение государственных расходов. Милей считает, что правительство тратит слишком много денег, и это является основной причиной экономических проблем Аргентины. Он предложил сократить государственные расходы на 50%.

Эти предложения — именно то, что нам сейчас нужно во всем мире. Нам необходимо избавиться от бюрократической волокиты, позволить силам свободного рынка работать должным образом и отменить центральную банковскую систему, которая ограничивает наши основные свободы и препятствует экономическому росту.

Валюты

Оффшорный юань обесценился до 7,30 за доллар, самого низкого уровня за последние девять месяцев, поскольку разочаровывающие экономические данные и очередное снижение процентных ставок оказали давление на валюту. НБК снизил годовую ставку MLF на 15 базисных пунктов до 2,5%, в то время как новые банковские кредиты в Китае упали на 89% в июле.

Экономика Китая выросла на 0,4% во втором квартале 2023 года, что является самым медленным темпом за более чем два года. Уровень безработицы в Китае вырос в июле до 5,5%, что является самым высоким уровнем с февраля 2020 года. Стоимость китайского юаня упала более чем на 5% по отношению к доллару США за последний год.

Комментарий

Правительство Китая пытается смягчить последствия длительного карантина, который лишил работу миллионы людей и оказал разрушительное воздействие на китайскую экономику. Стремясь стимулировать экономический рост, китайский центральный банк сохранил очень низкую процентную ставку, даже несмотря на рост инфляции в других частях мира. Тем не менее, китайская экономика все еще испытывает трудности, поскольку экономика США, основного экспортного рынка Китая, замедлилась.

Во вторник индекс Nasdaq упал на фоне более хороших, чем ожидалось, розничных продаж, опасений по поводу замедления экономического роста в Китае и намеков Fitch на понижение рейтингов крупнейших банков. Несмотря на внезапное падение индекса промышленного и жилищного рынка Нью-Йорка, трейдеры проигнорировали надвигающиеся опасения по поводу рецессии и сделали ставку на то, что ФРС продолжит ужесточать денежно-кредитную политику. Биткойн продолжал медвежье движение выше 29 тысяч. Среди других новостей компания Jacobi Asset Management запустила трюк «первый биткойн-ETF в Европе», а криптомайнеры объявили о создании новой лоббистской группы в Вашингтоне.

Подробности

Розничные продажи в США выросли на 0,7% в июле, превысив ожидания и ознаменовав четвертый подряд рост. Продажи были увеличены благодаря Prime Day Amazon и значительным расходам в других категориях, таких как общественное питание и одежда. Однако в мебельных магазинах и магазинах электроники продажи упали. Без учета автомобилей, газа, строительных материалов и общественного питания розничные продажи выросли на 1%.

Комментарии

Несмотря на все усилия зараженной бумерами ФРС уничтожить спрос в экономике, потребители демонстрируют необычайное упрямство, что приводит в ярость руководителей, ожидающих полного повиновения. Когда говорят «снизьте уровень потребления», все, что мы имеем право, это спросить: «насколько низко?» Так они думают, и тот факт, что потребители не подчиняются, означает лишь новые репрессии (то есть повышения ставок) впереди.

Производственная активность в штате Нью-Йорк в августе снизилась, поскольку производственный индекс Empire State упал до -19, что ниже рыночных прогнозов -1.

Комментарий

Последние экономические данные свидетельствуют о том, что экономика, возможно, начинает давать сбои, но участники экономической деятельности, похоже, еще не верят в это. Индикаторы рынка труда указывают на относительно стабильный уровень занятости, но более короткую среднюю рабочую неделю. Это говорит о том, что компании неохотно увольняют работников, но рабочих мест становится все меньше и меньше. Как долго это может продолжаться? Текущий прогноз рассчитан на шесть месяцев, и вполне возможно, что в течение этого периода экономика может начать ухудшаться.

Вот некоторые дополнительные статистические данные, подтверждающие эту точку зрения:

  • Уровень безработицы в последние месяцы оставался относительно низким, но количество вакансий резко сократилось.
  • С начала года средняя продолжительность рабочей недели сократилась на 0,2 часа в неделю.
  • Объем промышленного производства снижается третий месяц подряд.

Важно отметить, что экономика по-прежнему растет, но растет более медленными темпами, чем в последние годы. Если тенденция снижения занятости и количества вакансий сохранится, вполне возможно, что в ближайшие шесть месяцев экономика может войти в рецессию.

Индекс рынка жилья NAHB неожиданно упал до 50 в августе по сравнению с 56 в июле. Это был самый низкий показатель с июня 2022 года и значительно ниже ожиданий. Снижение было вызвано падением покупательского трафика и ожиданиями будущих продаж.

Комментарий

Независимо от того, сколько раз профессионалы в области экономики, включая абсолютное большинство беспартийных экономистов, повторяют, что срочно необходим капитальный пересмотр законодательства в сфере недвижимости, чтобы разрешить масштабную программу строительства гораздо более дешевого и технологически продвинутого жилья по всей стране. , бюрократическая политическая когорта, состоящая из бумеров, полностью игнорирует это из-за своих укоренившихся экономических интересов.

Бумеры владеют почти всей недвижимостью в стране, и ее смехотворное завышение цен в сочетании с огромными препятствиями для нового строительства просто слишком выгодно для них, чтобы позволить изменить ситуацию в ближайшее время. Между тем, все больше и больше трудолюбивых семей оказываются в абсолютно ужасной ситуации, связанной как с галопирующими ставками по ипотечным кредитам, так и с растущими ценами на жилье. Что может пойти не так, правда?

Криптовалюта

Jacobi Asset Management, лондонская фирма по управлению цифровыми активами, заявила, что 15 августа она запустила первый биткойн-ETF в Европе на Euronext Amsterdam, поскольку биткойн-ETF еще не был одобрен для торговли в США.

Комментарий

Мое мнение? Это маркетинговый трюк.

Европейский Союз запрещает использование ETF для отдельных активов, таких как Биткойн или золото. Это связано с тем, что ETF регулируются как схемы коллективного инвестирования, а правила ЕС требуют, чтобы схемы коллективного инвестирования инвестировали в диверсифицированный портфель активов.

Гернси, где зарегистрирован продукт, не является членом ЕС, поэтому на него не распространяются данные правила. Однако существуют биткойн-ETP (биржевые продукты), которые доступны в ЕС уже несколько лет. Эти ETP структурированы как долговые ценные бумаги и отражают эффективность Биткойна.

Другими словами, ETF не разрешается инвестировать в один актив, такой как Биткойн, потому что они считаются слишком рискованными. Однако ETP разрешено инвестировать в Биткойн, поскольку они структурированы как долговые ценные бумаги, которые считаются менее рискованными.

Термины ETF и ETP часто используются как взаимозаменяемые, но в ЕС между ними существует техническая разница. ETF — это разновидность ETP, но не все ETP являются ETF.

ETF — это фонд, который отслеживает базовый индекс, такой как S&P 500 или FTSE 100. ETF торгуются на биржах так же, как акции, и их можно покупать и продавать в течение дня. ETF, как правило, очень ликвидны, а это означает, что их можно легко покупать и продавать, не слишком сильно влияя на цену.

ETP — это более широкий термин, который охватывает все биржевые продукты, включая ETF, ETC (биржевые товары) и ETN (биржевые ноты). ETC отслеживают цену товара, такого как золото или нефть, а ETN отслеживают динамику базового индекса, но они не обеспечены никакими активами. Это означает, что если эмитент ETN объявит дефолт, инвесторы могут потерять все свои деньги.

В ЕС деятельность ETF регулируется Директивой UCITS (Предприятия по коллективному инвестированию в переводные ценные бумаги). Эта директива устанавливает ряд требований к ETF, таких как требования к диверсификации и стандарты ликвидности. ETP, не соответствующие требованиям UCITS, не подпадают под те же требования, что может сделать их более рискованными для инвесторов.

В целом ETF считаются более консервативными инвестициями, чем ETP. Это связано с тем, что ETF обеспечены активами и регулируются UCITS. Однако ETF могут быть не столь подходящими для инвесторов, которые ищут доступ к конкретному товару или индексу. В этих случаях ETP может быть лучшим вариантом.

Криптомайнеры формируют новую лоббистскую группу под названием «Совет по цифровой энергетике», чтобы отстаивать свои интересы в Соединенных Штатах. Группа сосредоточится на политике, которая способствует ответственному и устойчивому развитию энергетики, устойчивости сетей и национальной безопасности.

Комментарий

Это все красиво, и понятно, что это жест самообороны. Белый дом призывает ввести карательный 30-процентный акциз на горнодобывающие операции за «ущерб, который они наносят обществу». Однако у этой группы нет никаких первоклассных имен из нашего пространства, подкрепляющих их на носителях. Кроме того, общая политическая поддержка криптовалют теперь основана на сильной антипатии одной стороны к другой, а не на причинах. Тем не менее, это лучше, чем ничего.

Макроэкономика

Стоимость доставки товаров по всему миру выросла во вторник (~1130), при этом основной индекс морских грузоперевозок Балтийской биржи достиг самого высокого уровня за семь недель. Индекс Capesize, который отслеживает суда, перевозящие железную руду и уголь, вырос на 1,7%, а индекс panamax, который отслеживает суда, перевозящие уголь или зерно, вырос на 3,4%. Индекс супрамакс также вырос на 3,6%.

В целом индекс остается в узком коридоре с июня, что указывает на отсутствие заметного экономического роста во всем мире.

Комментарий

Baltic Dry Index (BDI) — это индекс судоходства, который отслеживает стоимость доставки сыпучих грузов, таких как железная руда, уголь и зерно. Индекс рассчитывается на основе средних ставок фрахта корзины судов (23 различных маршрута судоходства).

Почему сухой индекс Балтийской биржи достиг своего максимума около 12 000 во время ипотечного долгового кризиса 2007–2009 годов, хотя это не имело никакого отношения к затратам на поставки, а увеличился только примерно до 6 000 во время всемирных блокировок и крупных поставок в 2020 году. сбои в цепи?

Есть несколько причин:

В то время мировая экономика росла быстрыми темпами. Это привело к увеличению спроса на сыпучие грузы, что, в свою очередь, привело к росту тарифов на доставку.
Судов для перевозки грузов не хватало. Это произошло из-за ряда факторов, включая глобальный экономический бум и закрытие некоторых верфей.
Спекулянты делали ставку на то, что стоимость морских перевозок продолжит расти. Это искусственно раздуло рынок и привело к еще большему росту цен.
Напротив, BDI достиг пика около 6000 только в 2020 году. И это несмотря на то, что карантин вызвал серьезные сбои в глобальных цепочках поставок и привел к резкому росту спроса на транспортные услуги.

Этому несоответствию есть несколько причин.

Мировая экономика в 2020 году росла не так быстро, как в 2007–2009 годах. Это привело к снижению спроса на сыпучие грузы, что, в свою очередь, привело к снижению тарифов на доставку.
Увеличилось количество судов, доступных для перевозки грузов. Это было связано с тем, что некоторые верфи вновь открылись и были поставлены новые корабли.
Спекулянты были менее активны на рынке в 2020 году. Это было связано с неопределенностью, вызванной пандемией.
Кроме того, карантин также привел к принятию некоторых временных мер, которые снизили потребность в судоходстве, таких как закрытие заводов и сокращение поездок. Эти меры также способствовали снижению BDI в 2020 году.

В целом, BDI представляет собой сложный и очень волатильный индекс, на который влияет ряд факторов.

В среду казначейские облигации США выросли до самого высокого уровня за 15 лет, а индекс Nasdaq упал после публикации протокола заседания FOMC, сформировав медвежью модель на дневных графиках. BTC упал ниже 29 тыс., подтвердив нисходящую тенденцию. Другие новости: Узбекистан создал некоторые ограниченные возможности для криптовалютного бизнеса. Сингапурский экспорт и импорт упали примерно на 20% из-за слабого мирового технологического сектора.

Подробности

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла в августе до самого высокого уровня с 2007 года, поскольку инвесторы беспокоились о планах ФРС по повышению процентных ставок и сохранялись опасения по поводу инфляции. Протокол последнего заседания FOMC показал, что большинство чиновников согласились с повышением ставок на 25 базисных пунктов, но некоторые выразили осторожность в отношении чрезмерного ужесточения ставок. Сильные данные по промышленному росту и высказывания президента ФРБ Миннеаполиса Кашкари также оказали давление на облигации.

Комментарий

Похоже, что настроения рынка изменились с «ФРС закончила» на «Впереди новые повышения ставок». Сильные экономические данные позволяют предположить, что у Пауэлла есть достаточно возможностей для продолжения давления на корпорации, чтобы они подчинились, и для того, чтобы они начали массово увольнять сотрудников, что, как ожидает ФРС, остановит инфляцию в сфере услуг. В этой ситуации многие трейдеры могут решить изменить свои позиции и занять позицию медвежьего рынка, по крайней мере, в течение следующих шести месяцев или около того, пока безработица не начнет расти до уровня, который может вызвать беспокойство у ФРС. Однако эти уровни неизвестны.

Криптовалюта

Узбекистан утвердил местный банк для участия в национальном проекте криптокарт. На этот банк будет распространяться специальный режим регулирования. Это позволяет банку предлагать специальные услуги в криптопространстве Узбекистана, включая разработку и внедрение продуктов виртуальных банковских карт. Специальный режим регулирования «песочницы» был создан Министерством юстиции 30 декабря 2022 года и обеспечивает основу для субъектов криптопространства Узбекистана для тестирования новых продуктов и услуг в контролируемой среде.

Комментарий

Соединенные Штаты уступают темпы инноваций другим странам, даже тем, которые никогда не были технологически выдающимися. В 2022 году США заняли 6-е место в Глобальном индексе инноваций после Швейцарии, Швеции, Нидерландов, Сингапура и Финляндии. Это значительное снижение по сравнению с первым местом в 2011 году.

Этому снижению способствовал ряд факторов, в том числе:

Растущая стоимость исследований и разработок (НИОКР).
Снижение числа выпускников STEM (наука, технология, инженерия и математика) в Соединенных Штатах.
Рост протекционизма и национализма, которые затруднили американскому бизнесу внедрение инноваций и конкуренцию на глобальном уровне. Отсутствие политической поддержки инноваций.
Политики последнего времени в Соединенных Штатах были особенно враждебны к инновациям. Они сократили финансирование НИОКР, резко сократили иммиграцию «самых лучших и талантливых» в США и ввели пошлины на импортные товары. Эти действия затруднили американскому бизнесу внедрение инноваций и конкурентоспособность.

Единственная надежда на то, что Соединенные Штаты восстановят свои позиции лидера в области инноваций, — это избавиться от этих политиков и избрать лидеров, которые привержены поддержке инноваций. Нам необходимо инвестировать в исследования и разработки, облегчить бизнесу внедрение инноваций и создать более открытую и гостеприимную среду для предпринимателей.

Вот некоторые дополнительные статистические данные, подтверждающие упадок инноваций в Соединенных Штатах:

  • Число патентных заявок, поданных резидентами США, сократилось на 20% с 2011 года.
  • Количество венчурных инвестиций в США сократилось на 40% с 2015 года.
  • Количество рабочих мест в сфере STEM в США сократилось на 10% с 2010 года.

Эти данные показывают, что Соединенные Штаты столкнулись с серьезной проблемой в плане инноваций. Если мы не примем меры для решения этой проблемы, мы продолжим терять нашу конкурентоспособность по сравнению с другими странами.

Макроэкономика

Ненефтяной внутренний экспорт Сингапура (NODX) упал на 20,2% в годовом исчислении в июле 2023 года, что хуже, чем ожидалось. Это был 10-й месяц подряд сокращения и самое резкое падение с января. Снижение было вызвано более быстрым падением продаж как электронных, так и неэлектронных продуктов. Поставки электронной продукции сократились на 26,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а поставки неэлектронной продукции упали на 18,5%. Продажи упали на большинстве основных рынков Сингапура, за исключением США.

Комментарий

Это снижение на 20% соответствует уровню увольнений на 10–20% в крупных технологических компаниях Долины. Эти увольнения, вероятно, связаны с политикой политиков эпохи бэби-бумеров, которые больше сосредоточены на собственной безопасности и геополитическом доминировании, чем на инновациях.

В обмен на эту политику мы ничего не получили: ни безопасности, ни стабильности, ни доминирования, ни экономического роста. Единственный путь вперед — избавиться от политиков, родившихся в эпоху бэби-бумеров, и избрать новое поколение лидеров, которые ориентированы на наше личное процветание и постоянные инновации — единственный способ противостоять растущим экономическим, социальным и геополитическим вызовам.

Аргентинец Хавьер Милей является примером лидера нового поколения. Похоже, он не боится бросить вызов бюрократии и уволить государственных служащих, даже если это означает принятие непопулярных решений. Политика Милея сосредоточена на снижении налогов, сокращении регулирования и продвижении свободного рынка. Он считает, что эта политика создаст более процветающую и инновационную экономику.

Настало время миру последовать примеру Аргентины и избрать новое поколение лидеров, ориентированных на инновации и экономический рост. Мы не можем позволить себе продолжать провальную политику бэби-бумеров.

Вот некоторые дополнительные статистические данные, которые стоит усвоить:

  • Мировая технологическая индустрия оценивается в 3,2 триллиона долларов.
  • В технологической отрасли занято более 200 миллионов человек по всему миру.
  • Технологическая индустрия растет ежегодно на 10%.
  • На долю технологической отрасли приходится более половины всего экономического роста в Соединенных Штатах.

В четверг производственный индекс Филадельфии резко вырос, но трейдеры проигнорировали все данные, поскольку Nasdaq упал ниже 13,4 тыс. на продолжающейся технической распродаже с ближайшим уровнем поддержки на отметке около 13 тыс. Это послужило катализатором резкой (и давно назревшей после двух месяцев беспрецедентной стагнации) коррекции Биткойна до 25 000, и другие монеты последовали этому примеру. В результате индикатор рыночных настроений резко изменился с бычьего 53 на медвежье 37. Другими словами, криптовалюта вернулась в норму 🙂

Подробности

Производственный индекс ФРБ Филадельфии вырос до 12 в августе (рыночный прогноз составлял -10), что стало первым месяцем роста с августа 2022 года. Новые заказы и поставки были положительными впервые с мая 2022 года, но занятость продолжала снижаться.

Комментарий

Недавние внезапные взлеты и падения ряда заказов позволяют предположить, что денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы (ФРС) стала очень запутанной для всех участников рынка, а не только для трейдеров. Это связано с тем, что ФРС посылает неоднозначные сигналы о своих намерениях, повышая процентные ставки в попытке бороться с инфляцией, а также сигнализируя о том, что она готова проявить терпение и не повышать ставки слишком агрессивно. Эта неопределенность создала нестабильную рыночную среду, в которой инвесторы не знают, как позиционировать себя.

Один из способов измерить неопределенность на рынке — посмотреть на индекс VIX, показатель подразумеваемой волатильности индекса S&P 500. Индекс VIX растет в последние месяцы, достигнув самого высокого уровня с марта 2020 года. Это говорит о том, что инвесторы все больше беспокоятся о будущем экономики и способности ФРС управлять ею.

Денежно-кредитная политика ФРС основана на кейнсианском подходе, согласно которому правительство может использовать фискальную и монетарную политику для управления экономикой. Однако кейнсианскую ортодоксальность подвергали критике за слишком упрощение и игнорирование сложности реальной экономики. В случае текущей экономической ситуации попытки ФРС бороться с инфляцией путем повышения процентных ставок, скорее всего, окажут негативное влияние на экономический рост. Это связано с тем, что более высокие процентные ставки сделают заимствование денег для предприятий более дорогим, что может привести к увольнениям и замедлению инвестиций.

Суть в том, что денежно-кредитная политика ФРС создает неопределенность и волатильность на рынке. Вероятно, это продолжится и в ближайшем будущем, поскольку ФРС пытается сбалансировать необходимость борьбы с инфляцией и необходимостью избежать рецессии.

В пятницу, в отсутствие макроэкономических новостей, Nasdaq протестировал свою основную поддержку на отметке 13,2 тыс. и сумел закрыться в плюсе. BTC попытался стабилизироваться после внезапного обвала в четверг, колеблясь выше 26 тыс., с возможным повторным тестированием на отметке 25 тыс. Прочее: В недавнем отчете (Fortune) говорится, что венчурные инвестиции в криптовалюту упали на 90% по сравнению с предыдущим годом.

Криптовалюта

Криптовалютное финансирование иссякло: в мае 2023 года восемь венчурных фондов привлекли всего 500 миллионов долларов, что на 90% меньше, чем в предыдущем году. Это связано с рядом факторов, включая недавний крах криптовалют и неопределенность регулирования.

Комментарий

Некоторые венчурные капиталисты (ВК) обвиняют криптоиндустрию в ее неспособности удовлетворить потребности своих пользователей и бросают ей вызов привлечь еще миллиард пользователей. По сути, венчурные капиталисты заявляют, что криптоиндустрия должна начать соблюдать правила, перестать быть столь революционными и принять «правила путешествий» (которые требуют от криптовалютных бирж делиться информацией о своих клиентах друг с другом). Только тогда, по их словам, криптоиндустрия сможет добиться массового внедрения.

Макроэкономика

Розничные продажи в Мексике выросли на 5,9% в годовом исчислении в июне 2023 года, что стало самым высоким показателем с января. Это был 28-й месяц подряд роста розничной торговли. В текстильных магазинах, магазинах самообслуживания и универмагах зафиксированы высокие продажи.

Комментарии

Перенос производства из Китая и других стран, попавших под санкции, в Мексику является ярким примером того, как рыночные силы могут формировать рабочую силу. Приток новых производителей создал рабочие места и увеличил доходы, что привело к росту потребительских расходов. В 2022 году мексиканская ювелирная промышленность продемонстрировала уверенный рост на 19,4% в годовом исчислении, обусловленный возросшим спросом. Ювелирная промышленность вносит важный вклад в экономику Мексики, в ней занято более 1 миллиона человек. Ожидается, что этот рост продолжится в ближайшие годы, поскольку Мексика остается конкурентоспособным местом производства для компаний, стремящихся снизить риски и затраты в своей цепочке поставок.

На 34-й неделе, которая обычно знаменует собой начало периода отпусков, когда многие участники рынка не будут на своих торговых станциях, макроданных, которые могли бы вызвать волатильность, будет не так много, если не считать отчета о заказах на товары длительного пользования в четверг, 24 августа. и выступление Пауэлла в пятницу, 25 августа. Таким образом, ожидается, что трейдеры в основном будут оставаться в стороне, ожидая каких-либо новых событий, вокруг которых они смогут строить свои краткосрочные стратегии.

Смотрите также

2023-08-23 00:56