Еженедельный обзор SVET Markets — 23–27 октября 2023 г.

Еженедельный обзор SVET Markets — 23–27 октября 2023 г.

Еженедельный обзор SVET Markets (23–27 октября 2023 г.)

На 43-й неделе индекс Nasdaq закрылся в красной зоне, подавленный ожиданиями дальнейшего повышения ставок ФРС, а также столкнувшийся со скачком ВВП, ростом базового индекса потребительских цен и смешанными корпоративными доходами. Между тем, BTC и ETH встретили сильное сопротивление на уровне $35 тыс. и $1,8 тыс. соответственно.

В понедельник индекс Чикаго немного вырос, а индекс Nasdaq немного подрос. Это произошло накануне напряженной недели с отчетами о прибылях четырех крупных технологических компаний. Лидерами роста были акции технологических и потребительских компаний, тогда как акции компаний энергетики и материалов отставали. Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta опередили свои отчеты о прибылях и убытках, а Nvidia подскочила после новостей о том, что китайские налоговые органы проводят расследование в отношении Apple. Между тем, BTC продолжал расти на ожиданиях того, что спотовый BTC ETF от BlackRock близок к одобрению, достигнув 32 тыс. — самого высокого уровня за пять месяцев. С другой стороны, ETH продемонстрировал гораздо меньшую динамику цен, по-прежнему оставаясь в октябрьском диапазоне 1,65–1,75. Другие новости: Предложение FinCEN направлено на распространение закона PATRIOT Act на криптовалюты.

Подробности

Согласно индексу национальной активности ФРБ Чикаго, в сентябре 2023 года экономика немного выросла. Это было обусловлено восстановлением производственной активности и небольшим улучшением занятости.

Комментарий

Во-первых, бумеры говорят нам, что 20-летний режим «нулевой» ставки — это аномалия, поддерживаемая медленным экономическим ростом во всем мире, поэтому удерживать ставку на уровне 5% в течение неопределенного времени — это совершенно нормально, несмотря на все глупые жалобы «некоторых» владельцев бизнеса на рецессию и рост безработицы.

Во-вторых, они начнут говорить нам, что несколько крупных войн по всему миру, убивающих десятки тысяч людей в день, — это тоже «историческая обитаемость» и что это вовсе не вызвано их собственной глупой политикой — это всего лишь «историческая обитаемость». вернуться к нормальному состоянию мира».

Тогда нам придется немного подождать, прежде чем бумеры начнут проповедовать нам, что ядерная война — это абсолютно нормально, потому что это просто продолжение их мирной политики другими средствами.

Криптовалюта

Последнее предложение FinCEN направлено на распространение Закона PATRIOT на криптовалюты, а это означает, что все инструменты конфиденциальности криптовалют будут подлежать подробной отчетности в FinCEN. Это приведет к созданию центральной базы данных обо всех пользователях инструментов конфиденциальности, что облегчит правительству борьбу с ними в будущем.

Комментарий

Предложение о комплексных политических реформах

В свете беспрецедентного расширения полномочий правительства, которое часто приписывают поиску козлов отпущения и которое привело к необоснованному вторжению в нашу частную жизнь в последние годы, крайне важно, чтобы мы предложили комплексные политические реформы. Этот общий план, хотя и лишен многих важных деталей, призван обеспечить поэтапную трансформацию нашего сложного и и без того неспокойного мира.

<б>Я. Представление нового политического поколения

Первым шагом в нашей программе реформ является представление нового, более молодого поколения политических кандидатов на всех уровнях управления — муниципальном, государственном и федеральном. Каждый кандидат должен создать финансовый «фонд выхвата» в качестве залога, при условии, что он обязуется поддерживать решения, принимаемые Народными децентрализованными автономными организациями (ДАО), состоящими из всех избирателей, которые их избрали.

<б>II. Перестройка избирательной системы

Чтобы восстановить доверие общества к политическому процессу, мы предлагаем полную перестройку избирательной системы. Это включает в себя запрет всех форм лоббирования и не позволяет политикам занимать позиции в бизнесе после ухода с поста. Государственных пенсий будет достаточно для лиц, которые обязуются служить народу. Также необходимо ввести ограничения по возрасту и сроку полномочий политиков. Кроме того, все выборы должны быть прямыми, мгновенными, электронными и основанными на блокчейне, обеспечивая прозрачность и контроль со стороны всех граждан.

<б>III. Переход к прямой демократии

Наше третье предложение предполагает переход от представительной демократии к прямой. Эта трансформация начинается с упразднения президентской должности, возвращения власти отдельным штатам и, в дальнейшем, передачи власти городам и муниципальным сообществам. Электронные плебисциты по вопросам федерального уровня, включая вопросы войны и экономической политики, должны стать стандартом. Кроме того, предлагается ликвидировать большинство федеральных агентств, а их основные функции передать частным конкурирующим предприятиям.

<б>IV. Декларация индивидуального суверенитета

Должна быть принята новая поправка к конституции, подтверждающая абсолютный суверенитет личности и примат прав личности над государством. Личная жизнь и безопасность должны быть неприкосновенными.

<б>В. Снижение регуляторных барьеров для частного бизнеса

Чтобы способствовать инновациям и адаптироваться к разделенному миру, мы предлагаем значительное снижение нормативных требований для всех частных предприятий.

<б>VI. Внедрение универсального базового дохода (UBI)

Мы выступаем за введение ББД, распределяемого алгоритмически и безоговорочно для каждого гражданина. Средства для UBI будут формироваться за счет единого налога на всю предпринимательскую деятельность. Все остальные налоги (кроме военных) должны быть отменены. Большинство федеральных департаментов штатов, за исключением нескольких важнейших функций (например, обороны и защиты окружающей среды), должны быть закрыты, а их обязанности переданы конкурентоспособным частным предприятиям. Отделения финансируются за счет добровольных пожертвований населения.

<б>VII. Глобальная трансформация управления

На международной арене мы видим новую систему управления, основанную на расширении прав и возможностей отдельных лиц над государственной властью и полной децентрализации глобального управления. Паспорта должны быть отменены, а физические лица должны иметь только анонимные закодированные идентификаторы, подтверждающие их уникальную личность без раскрытия личной информации. Граждане государств, которые ущемляют права и свободы своего населения, должны получать преференции. Границы должны быть прозрачными, а новые регионы должны быть определены для формирования новых стран, когда существующие не могут их вместить. Принцип «Правительство как услуга» должен быть универсальным во всех свободных государствах.

Сводка
Это предложение политической реформы направлено на решение основных проблем, от которых страдают наши нынешние политические системы, содействие прозрачности, индивидуальному суверенитету и усилению контроля людей над своим управлением. Хотя детали могут потребовать дальнейшего уточнения, эта дорожная карта предлагает направление преобразования нашего сложного и охваченного кризисом мира.

Во вторник рост частного сектора ускорился, но Nasdaq вырос, игнорируя перспективы нового повышения ставок ФРС, чему способствовали сильные отчеты о прибылях корпораций и стабилизация доходности казначейских облигаций. В число лидеров роста вошли Spotify, Verizon и Coinbase, которые взлетели более чем на 6%, поскольку биткойн вырос до 35 тысяч впервые с апреля 2022 года. BTC и ETH уступили техническим показателям после недельного ралли.

Подробности

В октябре 2023 года рост частного сектора ускорился благодаря расширению производства и услуг. Спрос на промышленные товары улучшился, но бизнес в сфере новых услуг упал. Создание рабочих мест было слабым, объемы невыполненных работ сократились, а расходы и инфляция снизились. Деловая уверенность возросла.

В среду продажи новых домов выросли, а индекс Nasdaq достиг самого низкого уровня с июня, поскольку инвесторы вернулись к опасениям по поводу повышения процентных ставок и сопоставили смешанную прибыль с ростом доходности. Акции Alphabet упали на 9,5% из-за слабых доходов от облачных технологий, а акции Microsoft выросли на 3,1% на фоне высоких доходов. Биткойн оставался ниже 35 тысяч долларов США на фоне снижения объемов, в то время как Ethereum, цена которого была ниже 1,8 тысяч долларов США, продемонстрировала коррекцию на часовом графике. Другие новости: Известная компания по криптокриминалистике сообщила, что Хамас собрал всего 21 тысячу долларов США в виде пожертвований в криптовалюте.

Подробности

Продажи новых домов выросли в сентябре до самого высокого уровня за 20 месяцев, что было вызвано ограниченным предложением существующего жилья. Продажи выросли во всех регионах, а медианные и средние цены выросли по сравнению с прошлым годом.

Комментарий

Отделение политики повышения ставок ФРС от рынка и более широких экономических условий может произойти по нескольким причинам. Вот объяснение того, как это может произойти:

Ожидания рынка и прогнозные рекомендации: Федеральная резервная система часто предоставляет прогнозные указания относительно своей политики процентных ставок. Если ФРС сигнализирует, что намерена повышать ставки постепенно и в ответ на сильные экономические показатели, рынок, возможно, уже учитывает эти изменения. Таким образом, пока повышение ставок соответствует ожидаемой траектории, рынок может продолжать работать хорошо.

Альтернативные источники финансирования: Одной из важных причин разделения, игнорируемых большинством ведущих аналитиков, может быть растущее разнообразие источников финансирования. В сегодняшнем финансовом ландшафте существует множество вариантов, помимо традиционных банков и крупных инвестиционных институтов. Например, компании могут привлекать капитал посредством прямых инвестиций, венчурного капитала, краудфандинга или прямого кредитования. Кроме того, распространение платформ FinTech и однорангового кредитования создало альтернативные каналы для заимствований и инвестиций, на которые меньше влияет политика ставок ФРС.

Глобальные экономические факторы. На разделение также могут влиять глобальные экономические факторы. Если другие крупные экономики также будут работать хорошо и будут проводить свою собственную независимую денежно-кредитную политику, это может смягчить влияние повышения ставок ФРС на мировые рынки.

Психология рынка и настроения. Настроения и психология инвесторов играют важную роль в поведении рынка. Если инвесторы считают, что повышение ставок ФРС является признаком уверенности в экономике и необходимым шагом для предотвращения перегрева, они могут воспринять это как положительный сигнал, а не как отрицательный.

Адаптация инвесторов. Участники рынка могут адаптироваться к более высоким процентным ставкам, перемещая свои портфели в сторону активов, менее чувствительных к изменениям процентных ставок. Например, они могут инвестировать в сектора, которые, как правило, хорошо работают в периоды роста ставок, такие как финансы и энергетика.

Криптовалюта

Крипто-криминалистическая компания Elliptic оспорила утверждения о масштабах сбора средств Хамасом с использованием цифровых валют, заявив, что, хотя группа собирала пожертвования в биткойнах в 2019 году, в апреле она прекратила весь публичный сбор средств в криптовалюте из соображений безопасности (забавно!). В блоге Elliptic говорится, что после недавних атак в Израиле 7 октября поступило только 21 тысяча долларов США в виде новых пожертвований в криптовалюте, причем большая часть этих пожертвований уже заморожена. Elliptic утверждает, что суммы, собранные с помощью пожертвований в криптовалюте, остаются небольшими по сравнению с другими источниками финансирования, и ни одна публичная кампания по сбору средств в криптовалюте, проводимая террористической группой, не получила значительного уровня пожертвований по сравнению с другими источниками.

В четверг экономика выросла на 4,9% в третьем квартале, а индекс Nasdaq упал до самого низкого уровня с мая, поскольку инвесторы сосредоточились на более высоких ставках в течение длительного времени, а также на разочаровывающих результатах прибыли. BTC и ETH остановились на технических показателях, все еще зависая в диапазонах 34–35 тыс. и 1,85–1,75 тыс. соответственно.

Подробности

В третьем квартале 2023 года экономика выросла на 4,9% в годовом исчислении (по сравнению с 2,1% во втором квартале), что является максимальным показателем с конца 2021 года. Основными драйверами роста были потребительские расходы, экспорт и частные запасы. Государственные расходы также росли быстрее, чем в предыдущем квартале. Однако инвестиции в нежилой сектор сократились впервые за два года.

Комментарий

Есть несколько причин, почему экономика США так выросла в третьем квартале 2023 года, несмотря на рекордно высокую ставку ФРС:

  • Потребители начали покупать товары длительного пользования в ожидании повышения цен на них. Это известно как хеджирование инфляции. Когда потребители ожидают роста цен, они склонны покупать больше товаров и услуг сейчас, а не позже. Это может привести к резкому росту спроса, который может стимулировать экономический рост.

  • Государственные расходы на войну и социальные нужды увеличились. Государственные расходы могут оказать существенное влияние на экономический рост. Когда правительство тратит больше денег, оно увеличивает спрос на товары и услуги, что может привести к созданию рабочих мест и экономическому росту.

  • Потребители тратят значительные средства на путешествия, рестораны и другие виды досуга в период отпусков в ожидании лучших времен. Это привело к развитию секторов розничной торговли и гостиничного бизнеса, которые являются двумя крупнейшими движущими силами экономики.

Помимо этих факторов, экономика США, возможно, также выиграла от сильного рынка труда и восстановления экспорта.

В пятницу индекс Nasdaq продемонстрировал медвежий доджи, поскольку отчеты о прибылях корпораций были неоднозначными, а базовый индекс PCE вырос на 0,3%, что является максимальным показателем с мая. Акции Amazon и Intel подскочили после того, как компании сообщили о высоких прибылях. Между тем, BTC и ETH продолжали удерживаться в своих предыдущих диапазонах ниже 35 тыс. и 1,8 тыс. соответственно.

Подробности

Базовые цены PCE, предпочтительный показатель инфляции ФРС, в сентябре выросли на 0,3%, что является максимальным показателем за четыре месяца. Годовая ставка снизилась до 3,7%, самого низкого уровня с мая 2021 года, но осталась выше целевого показателя ФРС в 2%.

Комментарий

Что происходит в мире в 2020-х годах?

С социальной точки зрения, поколение бэби-бумеров достигло семидесятилетнего возраста, что стало важным поворотным моментом, поскольку бразды правления властью и капиталом начинают переходить в сторону поколения X и миллениалов. С экономической точки зрения страны третьего мира инвестировали в создание инфраструктуры для перехода от экономики, ориентированной на экспорт/импорт, к экономике, ориентированной на внутренние потребительские рынки. С политической точки зрения элиты этих стран не только накопили значительные богатства, но и приобрели опыт управления, что позволяет им идеологически расходиться со своими западными коллегами.

С технологической точки зрения глубокие научные открытия 20-го века были успешно интегрированы в многочисленные алгоритмические и инженерные решения, что привело к существенному увеличению личной производительности. С военной точки зрения, быстрый технологический прогресс за последние два десятилетия привел к тому, что ранее доминирующие западные армии потеряли свои ключевые преимущества перед меньшими, но более маневренными конкурентами.

С этнической точки зрения быстрое развитие транспорта и открытие границ способствовали культурному распространению, вызвав существенную контрреакцию со стороны коренного населения.

С психологической точки зрения жить во времена постоянных перемен тревожно.

На 44-й неделе инвесторы будут следить за решением ФРС по процентной ставке, отчетом по рынку труда и прибылями крупнейших компаний. Кроме того, будут отслеживаться темпы роста ВВП и индексы деловой активности в обрабатывающей промышленности, чтобы получить представление о мировых экономических тенденциях.

Еженедельный обзор SVET Markets, 16–20 октября 2023 г.

На 42-й неделе Nasdaq впервые за шесть месяцев преодолела уровень поддержки 13 тыс. из-за конфликта на Ближнем Востоке и комментариев председателя ФРС Пауэлла, подтверждающих его слова «выше — дольше». Между тем, BTC неожиданно вырос, завершив неделю выше 30 тысяч и укрепив мнение о том, что Биткойн является безопасным убежищем для опытных инвесторов во всем мире во времена геополитических потрясений.

В понедельник производственный индекс Нью-Йорка упал, но Nasdaq вырос на ожиданиях смягчения денежно-кредитной политики ФРС, связанного с растущей обеспокоенностью по поводу войны на Ближнем Востоке. Акции Microsoft, Meta, Alphabet и Tesla выросли. По более широкому спектру акций лучше всего показали себя потребительские товары, коммунальные услуги и энергетика. BTC и ETH выросли вслед за акциями технологических компаний. Другие новости: в государственных активах находится ~5 миллиардов долларов или 194 188 BTC.

Подробности

Производственный индекс Empire State Manufacturing в Нью-Йорке немного снизился в октябре 2023 года, но оказался лучше ожиданий. Новые заказы и поставки практически не изменились, а количество невыполненных заказов сократилось, а сроки доставки сократились. Индикаторы рынка труда указали на небольшой рост как занятости, так и средней продолжительности рабочей недели. Темпы роста цен на сырье были такими же, как и в прошлом месяце, тогда как рост отпускных цен замедлился. Фирмы оставались относительно оптимистичными в отношении шестимесячных перспектив.

Криптовалюта

Правительство США является одним из крупнейших держателей биткойнов в мире, его активы составляют 5 миллиардов долларов (194 188 BTC). Однако эта цифра учитывает только три задокументированных изъятия, что позволяет предположить, что истинные резервы правительства в биткойнах могут быть намного больше. Это важно, поскольку показывает, что правительство США серьезно относится к Биткойну и что его активы могут иметь последствия для будущего Биткойна.

Комментарий

В последние годы наше общество стало свидетелем тревожной тенденции, когда наши пожилые люди решили поставить свои личные финансовые интересы выше справедливости, порядочности и гуманитарных ценностей. Это решение привело к тревожному росту социального хаоса и давления. Согласно недавнему опросу, более 80% молодого поколения считают, что их старшие не смогли поддержать основные принципы справедливости и равенства. Это мнение нашло отражение в протестах и ​​демонстрациях с требованиями ответственности и перемен. Однако старейшины сопротивлялись этим попыткам реформ, выступая против любых попыток заменить их и их устаревшие механизмы управления. Это сопротивление увековечило нынешний хаос и еще больше оттолкнуло молодое поколение от политического процесса. Крайне важно, чтобы наши старейшины осознали серьезность ситуации и предприняли шаги к значимым реформам, иначе мы рискуем долгосрочной стабильностью и процветанием нашего общества.

Во вторник индекс Nasdaq завершился без изменений, поскольку инвесторы приспособились к росту доходности казначейских облигаций и опасениям по поводу более высоких процентных ставок. Данные по розничным продажам в США превзошли ожидания, укрепив веру в то, что экономика сильна и будет продолжать стимулировать повышение процентных ставок ФРС. Акции Nvidia упали после того, как Министерство торговли объявило о планах ограничить продажу чипов искусственного интеллекта в Китай. BTC и ETH остались практически неизменными после коррекции после падения в понедельник.

Подробности

Розничные продажи выросли на 0,7% в сентябре, превысив ожидания, несмотря на высокие цены и стоимость заимствований. Продажи были самыми высокими у розничных продавцов в магазинах, вне магазинов, у дилеров автомобилей и запчастей, а также на автозаправочных станциях. Без учета автомобилей, газа, строительных материалов и общественного питания розничные продажи выросли на 0,6%.

В среду количество разрешений на строительство сократилось, а индекс Nasdaq упал вслед за двумя другими основными фондовыми индексами. Конфликт на Ближнем Востоке и сезон отчетности повлияли на настроения инвесторов. Nvidia оказалась в числе лидеров с отстающими показателями. BTC и ETH держались ниже 28,4 тыс. и 1,53 тыс. соответственно.

Подробности

В сентябре количество разрешений на строительство в США сократилось на 4,4% по сравнению с августом, достигнув с учетом сезонных колебаний годового показателя в 1,473 миллиона. Снижение произошло в первую очередь из-за роста ставок по ипотечным кредитам, что повлияло на спрос на жилье. Однако продолжающуюся нехватку доступного жилья на рынке оказала некоторую поддержку. Снижение наблюдалось в различных регионах США, причем наибольшее снижение наблюдалось на Юге, Западе, Среднем Западе и Северо-Востоке.

В четверг количество заявок на пособие по безработице снизилось, а акции Nasdaq, как и остальных акций Уолл-стрит, упали, поскольку инвесторы взвесили комментарии председателя ФРС Пауэлла о том, что устойчивость экономики предполагает, что нейтральные процентные ставки могли подняться выше. Netflix вырос на фоне сильного роста числа подписчиков, в то время как акции Tesla и Blackstone резко упали из-за слабых доходов и опасений по поводу высоких ставок. Тем временем BTC и ETH продолжили боковое дрейф на низких объемах. Другие новости: Губернатор Калифорнии подписал Закон о цифровых финансовых активах, который во многом аналогичен печально известной нью-йоркской «BitLicense».

Подробности

Заявки на пособие по безработице упали до самого низкого уровня с января 2023 года, что указывает на сильный рынок труда, устойчивый к повышению процентных ставок ФРС. Продолжающиеся заявки, измеряющие количество людей, получающих пособие по безработице, немного выросли, что говорит о том, что безработным требуется больше времени, чтобы найти работу.

Производственный индекс ФРБ Филадельфии вырос до -9 в октябре 2023 года, что указывает на медленный рост в производственном секторе. Новые заказы, поставки, занятость, уплаченные и полученные цены были положительными, но большинство будущих показателей снизились.

Криптовалюта

Губернатор Калифорнии подписал законопроект о собраниях (AB) 2269 или Закон о цифровых финансовых активах, устанавливающий громоздкую нормативную базу, в основном аналогичную печально известной нью-йоркской «BitLicense», для криптоиндустрии штата. Законопроект, который вступит в силу в 2025 году, вызвал негативную реакцию со стороны местных игроков отрасли.

Следующие виды деятельности требуют лицензии в соответствии с Законом Калифорнии о цифровых финансовых активах:

  • Обмен, передача или хранение цифровых финансовых активов.
  • Хранение электронных драгоценных металлов или электронных сертификатов, представляющих интересы в драгоценных металлах, от имени другого лица или выпуск акций или электронных сертификатов, представляющих интересы в драгоценных металлах.
  • Обмен цифровых представлений стоимости, используемых в онлайн-играх, на цифровые финансовые активы, законное платежное средство или кредит банка или кредитного союза вне онлайн-игры.

Комментарий

Этот закон глуп и вреден для развития отрасли, несмотря на то, что есть некоторые послабления. Законопроект освобождает от налога некоторые виды услуг и нацелен на организации, чья деятельность «разумно» оценивается в сумму, превышающую 50 тысяч долларов. Это обеспечивает некоторую некоторую гибкость для микростартапов и очень мелких игроков.

В пятницу дефицит бюджета сократился, но Nasdaq и другие акции снова упали из-за волнений на Ближнем Востоке, роста доходности облигаций, смешанной прибыли и опасений по поводу более высоких процентных ставок. Тем временем BTC продолжил свое внезапное ралли, впервые за два месяца закрывшись выше 30 тыс. С другой стороны, ETH стагнировал, поскольку ограниченные средства инвесторов продолжали поступать в Биткойн. Другие новости: FinCEN призвал финансовые учреждения искать «подозрительную деятельность».

Подробности

Дефицит бюджета США сократился в сентябре (до 171 млрд долларов США), но он по-прежнему остается самым большим с 2021 года. Ожидается, что дефицит продолжит расти в ближайшие годы из-за падения доходов и роста расходов (медицинская помощь и процентные расходы).

Криптовалюта

Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями правительства США (FinCEN) предупредила финансовые учреждения о необходимости внимательно следить за «подозрительной деятельностью», которая может быть связана с финансированием ХАМАС.

На 43-й неделе будут опубликованы ключевые экономические данные, включающие рост ВВП США в третьем квартале, индекс цен PCE, личные доходы и расходы, заказы на товары длительного пользования, показатели PMI, данные по рынку жилья, отчеты о доходах крупнейших компаний США, решения центрального банка по процентным ставкам и оперативные данные. PMI в сфере услуг и промышленности в ряде стран. Другие ключевые данные, публикуемые на международном уровне, включают уровень инфляции в Австралии, деловой климат Ifo в Германии и доверие потребителей GFK, а также темпы роста ВВП в Южной Корее и Испании и уровень безработицы в Великобритании.

Смотрите также

2023-10-30 12:07