Хедж-фонды: новые короли хаоса? 🤯

Кажется, наш старый приятель Эндрю Бейли, парень, отвечающий за Банк Англии, немного заморочился. Видите ли, есть целая толпа новых финансовых парней, небанковских типов, которые произвели небольшой фурор на рынке. Они как шумные кузены, которые появляются на семейном сборе и переворачивают все вверх дном.

🧐

Купил акции по совету друга? А друг уже продал. Здесь мы учимся думать своей головой и читать отчётность, а не слушать советы.

Прочитать отчет 10-K

Теперь, до всей этой финансовой суеты 2008 года, эти ребята держали всего около 40% мировых финансовых активов. Но в эти дни они фактически всем заправляют, держа колоссальные 50% пирога! Это как будто старая гвардия, банки, получили довольно большой кусок скромного пирога, и они не слишком этому рады.

«Сейчас небанковский сектор составляет почти 50% мировых финансовых активов по сравнению с 40% для банковского сектора. Таким образом, за последние пятнадцать лет мы все чаще наблюдаем возникновение рисков для финансовой стабильности, исходящих от небанковской системы», — сказал Бейли.

Парень прав. Эти небанковские ребята, с их хедж-фондами и причудливыми торговыми стратегиями, как стая резвых борзых, которые не позавтракали. Они быстрые, они сложные, и они весьма склонны бегать и устраивать настоящий беспорядок!

Рост хедж-фондов и систематической торговли

У Бейли есть особые претензии к этим хедж-фондам. Они как кучка суперзаряженных гоночных автомобилей, всегда ищущих следующую большую победу. Они занимают деньги слева, справа и в центре, а когда ситуация становится немного критической, они могут внезапно вывести их, вызывая массовую панику. Это немного похоже на игру в музыкальные стулья, только на кону миллиарды фунтов.

Аналитик Бретт Когран, парень, который знает толк в электронных таблицах, считает, что эти фонды стали большой шишкой, главными движителями и сотрясателями рынка. Они устанавливают цены, они диктуют правила, и все это немного слишком для старой гвардии.

Дело в том, что эти хедж-фонды немного похожи на стаю волков, они все склонны делать одно и то же в одно и то же время. Если один начинает паниковать, паникуют все, и весь рынок рушится. Бейли беспокоится, что все это превратится в эффект домино, когда все будут захвачены хаосом.

Настоящая проблема в том, что эти небанковские ребята действуют практически вне правил. Банки столкнулись с массой новых правил, но эти ребята живут беззаботно. Они берут в долг целое состояние, и никто не знает, сколько они должны, немного похоже на нахала в пабе, который залез на довольно большой счет. Это немного рискованная игра, и если дела пойдут плохо, это может вызвать настоящий финансовый шторм.

Стресс-тестирование меняющегося рынка

Чтобы попытаться взять под контроль весь этот небанковский бизнес, Бейли ввел новую систему стресс-тестирования под названием «SWES». Это как гигантский микроскоп, который позволяет ему видеть, как финансовые потрясения распространяются по рынку. Это немного похоже на попытку выследить стадо слонов в джунглях, но это лучше, чем ничего.

Бейли понял, что

Смотрите также

2025-02-12 17:13